Conceptos Básicos del Mercado Internacional de Divisas

Usted no tiene que operar diariamente para sacar provecho del mercado internacional de divisas (Forex); cada vez que usted viaja al extranjero y cambia su dinero por una divisa extranjera, usted está participando del mercado internacional de divisas. Según al Estudio trienal de los Bancos Centrales sobre las divisas y la actividad derivada de mercado (Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activitiy)conducido por el Banco de Conciliaciones Internacionales (Bank for International Settlements) en el 2007, el mercado de divisas generó $3.2 billones USD diariamente en transacciones. Esto convierte al mercado de divisas en el gigante dormido de las finanzas que hace parecer pequeños a todos los demás mercados de capitales del mundo.

A pesar del sorprendente tamaño de este mercado, los conceptos que se relacionan con las operaciones de divisas son muy simples. Observemos algunos de los conceptos básicos que todo inversionista del mercado de divisas debería comprender.
Las ocho grandes.

A pesar del sorprendente tamaño de este mercado, los conceptos que se relacionan con las operaciones de divisas son muy simples. Observemos algunos de los conceptos básicos que todo inversionista del mercado de divisas debería comprender.

Las ocho grandes.

A diferencia del mercado de valores, en donde los inversionistas tienen miles de acciones de donde escoger, en el mercado de divisas usted solo tiene que seguir ocho grandes economías, para luego determinar cuál de todas le proporcionará las mejores oportunidades, ya sean subvaloradas o sobrevaloradas. Los siguientes ocho países llevan a cabo la mayoría de operaciones en el mercado de divisas:

1. Estados Unidos

2. Eurozona (Los que se deben vigilar son: Alemania, Francia, Italia y España)

3. Japón

4. Reino Unido

5. Suiza

6. Canadá

7. Australia

8. Nueva Zelanda

Estas economías tienen los más grandes y más sofisticados mercados financieros del mundo. Al dirigir su atención estrictamente hacia estos ocho países, es posible sacar provecho ganando ingresos por el interés (Interest Income) con los instrumentos más merecedores de crédito y líquidos de los mercados financieros.

La información económica es publicada por estos países casi a diario, lo que le permite a los inversionistas mantenerse en forma en lo que se refiere a evaluar la salud de cada país y de su economía.

Rentabilidad y tasa de retorno.

En lo que respecta a las operaciones con divisas, lo más importante que hay que recordar es que el rendimiento (Yield) hace mover la tasa de retorno.

Cuando usted opera en el mercado internacional de divisas actual (Forex Spot Market), realmente está comprando y vendiendo dos divisas subyacentes. Todas las divisas son cotizadas (Quoted) en pares, ya que cada divisa es valorizada en relación a la otra. Por ejemplo, si el par EUR/USD es cotizado en 1.3500, esto significa que se requiere $1.35 USD para comprar un euro.

En cada transacción de divisas, usted está comprando una divisa y, simultáneamente, vendiendo otra. En efecto, usted está usando lo recaudado gracias a la venta de la primera divisa, para pagar la divisa que está comprando. Además, todas las divisas del mundo vienen con una tasa de interés adjunta, fijada por el banco central de su país de procedencia. Usted está obligado a pagar el interés de la divisa que vendió, pero también tiene el privilegio de ganarse el interés de la divisa que está comprando.

Para ejemplificar, analicemos el par dólar neozelandés/yen japonés (NZD/JPY). Asumamos que Nueva Zelanda tiene una tasa de interés del 8% y que Japón, a su vez, tiene una tasa de 0.5%. En el mercado de divisas, las tasas de interés son calculadas en puntos básicos (Basis Points). Un punto básico en simplemente 1/100 del 1%. Entonces, la tasa neozelandesa sería de 800 puntos básicos y la de Japón sería de 50 puntos básicos. Si usted decide hacer una compra larga (Go Long) del par NZD/JPY, ganará 8% en interés anualizado, pero tendrá que pagar 0.50% para una tasa de retorno neta de 7.5%, o de 750 puntos básicos.

El apalancamiento genera retorno

El mercado de divisas también ofrece un apalancamiento (Leverage) formidable, a veces incluso de 100:1, lo que significa que usted puede controlar activos por un valor de $10.000 USD con un capital tan bajo como $100 USD. No obstante, el apalancamiento puede ser un arma de doble filo; este puede generar enormes ganancias cuando usted está en lo correcto, pero también puede generar enormes pérdidas cuando no lo está.

Claro está que el apalancamiento debe ser utilizado juiciosamente, pero incluso con un apalancamiento relativamente conservador de 10:1, la rentabilidad del 7.5% en el par NZD/JPY se convertiría en una tasa de retorno anual del 75%. Entonces, si usted mantuviera una posición de 100.000 unidades en el par NZD/JPY usando valores por un monto de $5.000 USD, ganaría $9.40 USD de interés cada día. Esto sería $94 USD en interés después de solo 10 días, $940 USD después de tres meses, o $3.760 USD al año. Esto no está tan mal, dado el hecho de que en un año esta misma cantidad de dinero solo le haría ganar $250 USD si estuviera en una cuenta de ahorros (con una tasa de interés del 5%). El único aspecto positivo de hacer que la cuenta bancaria le genere interés, es que la tasa de retorno sería libre de riesgos.

El uso del apalancamiento básicamente agrava cualquier tipo de movimientos de mercado. Así como fácilmente puede aumentar las ganancias, puede rápidamente causar pérdidas enormes. No obstante, a estas pérdidas se les puede poner un tope máximo al utilizar las órdenes de venta (Stops). Además, casi todos los intermediarios (Brokers) del mercado de divisas ofrecen un observador de márgenes (Margin Watcher) como protección; se trata de  un software que vigila su posición 24 horas al día, cinco días por semana y que la liquida automáticamente una vez son alcanzados los requerimientos de margen (Margin Requirements). Este proceso asegura que su posición nunca entregará un balance negativo y que su riesgo será limitado a la cantidad de dinero en su cuenta.

Lea más sobre el apalancamiento en Forex y cómo utilizarlo correctamente.


1 Comment

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